TimeTech 企业价值评估与战略引资闸门
战略级模拟 · 从 FCFF、WACC 与多方法估值到股权桥接、敏感性和投资谈判
HealthCare Ltd. 已于 2027 年 9 月 30 日完成收购。你作为 TimeTech 估值分析师，需要以 2027 年 12 月 31 日为估值基准日，核对合并管理数据和五年预测，完成 DCF、可比公司、可比交易与资产基础法，建立企业价值到股权价值桥，量化专利到期和预测偏差，评估战略投资者 5,000 万美元换取 20% 股权的开价，并形成非约束性谈判与暂停闸门。
核心问题
2027 年收购后合并管理数据为：收入 6,000 万美元、EBITDA 1,500 万美元、净利润 1,000 万美元、总资产 5,000 万美元、总负债 2,000 万美元、净资产 3,000 万美元、资本支出 500 万美元、折旧和摊销 300 万美元、营运资金增加 200 万美元。这些是案例内管理数据，仍需财务核验，不是现实公司事实或审计意见。
企业背景
TimeTech Ltd. 研发、生产和销售智能穿戴设备，并提供在线健康管理服务。HealthCare Ltd. 已于 2027 年 9 月 30 日完成收购；本次评估对象是收购后的 TimeTech 整体，而不是再次评估是否收购 HealthCare。
涉及技法
现金流、资本成本与 DCF多方法估值与口径校准股权桥、数据质量与风险战略投资谈判与治理取证与管理层沟通推荐学员
适合已掌握 F3 企业估值、资本成本和并购会计基础，正在备考战略级的学员，侧重模型纪律、证据边界、投资条款和管理层沟通。